Tras varios meses de negociación y de negar las tratativas:
Mexicana Liverpool busca tomar el control de Ripley y valoriza la firma en US$ 1.225 millones

Empresa azteca lanzará una OPA por el 100% del retail y se espera que tanto los Calderón Volochinsky como los Calderón Kohon vendan su participación. No obstante, en el mercado apuestan por un control conjunto.  

Julián Mazzucco E. 

En noviembre del año pasado comenzaron a aparecer en la prensa mexicana los primeros rumores de negociación entre Ripley y el gigante mexicano Liverpool. Tras las constantes jornadas al alza de los papeles de la multitienda en bolsa, la firma de la familia Calderón desmentía dicho vínculo y sólo reconocía una relación de "camaradería" con la empresa azteca. Sin embargo, la atención del mercado siguió latente.

Ayer, tras meses de negociaciones y de negar sistemáticamente las reuniones de ejecutivos de ambas firmas, Ripley informó a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) un acuerdo que contempla el lanzamiento de una OPA por parte de la mexicana por el 100% de la propiedad de la multitienda chilena.

De acuerdo con el hecho esencial, dentro del plazo máximo de 10 días hábiles contados desde la fecha en que se haya cumplido las condiciones mínimas exigidas, Liverpool deberá "iniciar una OPA dirigida a la totalidad de los accionistas de la compañía, ofreciendo comprar hasta el 100% de tales acciones, sin perjuicio de que se considerará exitosa si se logran adquirir al menos 493.693.226 acciones, representativas de un 25,5% de las acciones suscritas y pagadas de la compañía".

La comunicación firmada por el gerente general de Ripley Corp, Lázaro Calderón Volochinsky, puntualiza que el precio por acción acordado es de $420 por acción.

De este modo, la multitienda -que posee presencia sólo en Chile y Perú, tras haber cerrado su operación en Colombia- se valoriza en US$ 1.225 millones, es decir, un 25,53% más que el valor bursátil al cierre de la jornada de ayer, cuando todas sus acciones totalizaban los US$ 975,8 millones.

Si bien Liverpool puede ir por el 100% de las acciones, conocedores ven más opciones de un control conjunto entre los mexicanos y la familia Calderón.

De acuerdo con entendidos, esta era la piedra de tope en las tratativas entre ambas empresas. El proceso de negociación fue liderado por Lázaro Calderón Volochinsky por parte de la firma chilena, cuya rama familiar posee el 53% de las acciones de la multitienda. No obstante, proyectan que los Calderón Kohon, -otra parte de familia fundadora que tiene el 12%- también están interesados en vender.

En este acuerdo, los Calderón Volochinsky fueron asesorados por JP Morgan y el estudio Cariola, Diez, Pérez Cotapos. Mientras que Liverpool tuvo como asesores a BTG Pactual y a Santamarina & Steta y Carey y Cia.

El ingreso de Liverpool es visto como una opción para potenciar el crecimiento de Ripley en el mercado chileno y peruano, donde hoy tiene, en total, 69 ubicaciones, Banco Ripley y desarrollos de malls . Pero, no está dentro de los planes una expansión por la región y la salida de Colombia es muestra de ello.

Liverpool -fundada en 1847-, es una de las cadenas de tiendas departamentales más importantes de México.

Posee 109 ubicaciones en ese mercado (con la hegemonía de las tiendas en los duty free de los aeropuertos mexicanos), también es copropietaria en centros comerciales y cuenta con 4 millones de clientes de crédito.

 


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